El sistema bancario panameño enfrenta una marcada desconexión entre el aumento de sus balances financieros y el financiamiento efectivo volcado hacia las actividades productivas de su propio territorio. Un análisis elaborado por la consultora internacional Deloitte reveló que las entidades bancarias radicadas en la plaza canalera canalizan la mayor parte de sus recursos hacia compras de valores y colocaciones fuera de sus fronteras. Esta tendencia frena el impacto positivo de su alta liquidez en el dinamismo comercial e industrial doméstico.
Un crecimiento financiero concentrado en el exterior
El reporte técnico detalló que los activos totales del Centro Bancario Internacional experimentaron un incremento interanual del 6,92 % al cierre del primer semestre. Sin embargo, dicho repunte respondió primordialmente a la adquisición de títulos e inversiones en valores, las cuales treparon un 19,06 % en el periodo evaluado. En contrapartida, las colocaciones crediticias netas avanzaron un 4,88 %, mientras que la entrega de préstamos al mercado interno progresó apenas un 1,96 %.
Especialistas de la consultora explicaron que cerca de tres cuartas partes de la expansión del crédito correspondieron a contratos suscritos con clientes foráneos. Asimismo, más de la mitad del aumento patrimonial de las instituciones tuvo como destino la cartera de instrumentos financieros extranacionales. Estas cifras evidencian que los bancos prefieren minimizar exposiciones locales ante un entorno de cautela operativa.
Captación de fondos externos y desafíos del sistema bancario panameño
La estructura de fondeo de las entidades financieras también experimentó transformaciones notables en los últimos ejercicios. Los depósitos originados fuera de la jurisdicción nacional representaron el 41,8 % del total de captaciones a mitad de año, superando el 36,3 % registrado a fines de 2022. La suba de estos saldos estuvo motivada principalmente por fondos de particulares no residentes, lo que demuestra la vigencia de la plaza como destino de resguardo para el capital regional.
Daniel Zaga, economista jefe de Deloitte para Latinoamérica de habla hispana, remarcó que la fortaleza del sistema bancario panameño radica en su solvencia, pero su reto crucial consiste en trasladar esa bonanza hacia los sectores productivos. Según el experto, la expansión de los créditos hacia los hogares y las empresas locales debería situarse por encima del 6 % anual para acompañar el ritmo de crecimiento nominal proyectado para el país.
Factores externos y perspectivas de reactivación
El estudio advierte que varios elementos externos condicionarán la marcha económica durante los siguientes meses. Entre ellos figura la calificación de la deuda soberana que mantiene la agencia Fitch en terreno especulativo, lo que encarece el acceso al dinero. Además, la ausencia de una moneda propia y de una banca central que actúe como prestamista de última instancia vuelve a la plaza muy dependiente de las tasas fijadas por la Reserva Federal de los Estados Unidos.
Un factor determinante para el panorama financiero radica en el desenlace de la mina Cobre Panamá, cuyas instalaciones permanecen sin actividad desde fines de 2023. La eventual reactivación de este yacimiento podría aportar entre uno y dos puntos porcentuales adicionales al producto interno bruto nacional. Por su parte, la Superintendencia de Bancos de Panamá reportó que hacia finales del tercer trimestre los activos globales totalizaron 171.816 millones de dólares, aunque el crédito dirigido al sector privado avanzó únicamente un 1,04 %.
Datos clave
- Expansión asimétrica: Los activos totales crecieron 6,92 % interanual hasta julio, pero el financiamiento doméstico avanzó solo 1,96 %.
- Destino exterior: Alrededor del 75 % de los nuevos créditos otorgados y el 59 % del incremento patrimonial se dirigieron a operaciones fuera del país e inversiones en valores.
- Ahorro regional: Los depósitos procedentes del extranjero aumentaron su participación hasta alcanzar el 41,8 % de todas las captaciones bancarias.
- Presiones macroeconómicas: La política de tasas de la Reserva Federal estadounidense y el perfil de riesgo crediticio soberano inciden de manera directa sobre las condiciones de financiamiento en la plaza.
