Las inversiones del IPS en Certificados de Depósito de Ahorro (CDA) sufrieron una importante reorganización que derivó en la disminución de fondos en bancos de máxima solvencia, según un informe de la Contraloría General de la República (CGR). El reporte de auditoría revela que los recursos de la previsional migraron hacia entidades con menor calificación de riesgo. Asimismo, el documento advierte sobre la falta de protocolos de contingencia y una llamativa concentración de fondos en una sola entidad bancaria.
El impacto en las inversiones del IPS
La Dirección General de Control de Finanzas Públicas de la Contraloría detalló en un informe de 300 páginas los movimientos financieros de la previsional. De acuerdo con el documento, los instrumentos en moneda nacional con calificación AAA, que representa la máxima solvencia, bajaron del 22,72% en el ejercicio fiscal 2023 al 15,36% en el año 2025. Esto representa una reducción de 7,36 puntos porcentuales en comparación con el periodo de 2023.
Por el contrario, las colocaciones en moneda extranjera dentro de la categoría AAA mostraron un incremento, subiendo del 9,63% en 2024 al 17,12% en 2025. Los auditores gubernamentales atribuyeron este comportamiento al proceso de absorción del Banco Río Saeca por parte del Banco Continental Saeca, lo que trasladó de manera automática los fondos hacia una entidad con mejor calificación de riesgo.
La mayor parte de las inversiones del IPS en guaraníes se concentró en la categoría AA, que pasó a representar el 75,32% del total de la cartera en moneda local al cierre de 2025. Los técnicos de la Contraloría explicaron que este fenómeno se debió principalmente a la mejora en la calificación de riesgo de entidades como Ueno Bank y Banco Familiar, que ascendieron de la categoría A a la AA.
El vertiginoso ascenso de Ueno Bank
El informe de la Contraloría dedica un apartado especial a la exposición financiera del Instituto de Previsión Social con respecto a Ueno Bank. En el año 2023, la entidad bancaria recibió un total de 80.000 millones de guaraníes de la previsional, lo que equivalía apenas al 1% del total de la cartera de CDA, contando en ese momento con una calificación de riesgo A.
Sin embargo, la situación cambió drásticamente tras una modificación del reglamento interno del IPS realizada el 12 de noviembre de 2024. Con esta reforma, las autoridades de la previsional eliminaron la exigencia de contar con un patrimonio efectivo disponible para participar en las subastas electrónicas de fondos.
Para el año 2025, tras alcanzar la calificación AA, el banco de los exsocios comerciales del presidente Santiago Peña acumuló 1,6 billones de guaraníes en fondos de la previsional. Esta cifra representa el 19,7% de todo el inventario de Certificados de Depósito de Ahorro en guaraníes que posee la institución pública, lo que los auditores calificaron como una exposición significativa.
Advertencia sobre la seguridad social
Los auditores del órgano de control estatal enfatizaron la necesidad de aplicar una gestión prudente y transparente sobre las inversiones del IPS. Al ser el principal soporte de la seguridad social en Paraguay, el manejo de estos fondos resulta estratégico para asegurar el cumplimiento de los compromisos a largo plazo con los aportantes.
El Fondo Común de Jubilaciones y Pensiones funciona como un activo esencial que tiene como único fin garantizar el pago de las futuras jubilaciones. Estos recursos se sustentan mediante el superávit corriente y las rentas obtenidas de las operaciones financieras, por lo que cualquier variación en el riesgo de las entidades depositarias debe ser monitoreada bajo estrictos principios de seguridad y rentabilidad.
Datos clave
- Las inversiones del IPS en guaraníes con calificación AAA disminuyeron del 22,72% en 2023 al 15,36% en 2025.
- La categoría de riesgo AA concentró el 75,32% de los fondos en moneda local al cierre del ejercicio fiscal 2025.
- Ueno Bank pasó de manejar el 1% de los CDA en 2023 a concentrar el 19,7% del total en guaraníes para el año 2025.
- La Contraloría advirtió sobre la falta de protocolos internos del IPS ante eventuales liquidaciones de las entidades financieras depositarias.
