El reciente informe de Moody's encendió las alarmas en el sector financiero paraguayo al advertir serias fallas en los sistemas de supervisión del Banco Central del Paraguay. La calificadora internacional analizó los efectos de la crisis desatada en Ueno Bank y concluyó que el hecho expuso deficiencias en el control estatal de la corrupción y en el funcionamiento institucional. Las conclusiones se dieron a conocer tras el inicio formal del proceso de resolución bancaria impulsado por la banca matriz.
La entidad reguladora inició esta intervención a principios de noviembre al constatar un desplome crítico en los índices patrimoniales de solvencia de la entidad intervenida. Los números del banco mostraron un deterioro que lo ubicó por debajo de la mitad del requerimiento regulatorio vigente en el mercado financiero local. Esta situación tomó notoriedad debido a que la firma concentraba cerca del nueve por ciento de los depósitos totales y el ocho por ciento de la cartera crediticia.
Las alertas del informe de Moody's sobre la supervisión
El análisis emitido por la evaluadora de riesgos subraya dudas considerables en torno a la autonomía técnica y a la capacidad preventiva de las entidades supervisoras. Para los analistas externos, el caso puso al descubierto las dificultades que persisten en el país para hacer cumplir las normas prudenciales de manera oportuna y rigurosa.
El documento apunta a problemas estructurales de larga data en la gobernanza pública y el cumplimiento de las normativas vigentes en la administración del Estado. En este informe de Moody's se menciona que las debilidades institucionales van más allá del ámbito bancario e impactan en la percepción global sobre la transparencia del país.
Asimismo, el reporte enfatiza que la efectividad de las medidas gubernamentales será examinada con detenimiento por parte de los analistas de riesgo. El desenlace del proceso administrativo marcará un precedente sobre el rigor con el que operan los mecanismos oficiales encargados de fiscalizar las finanzas públicas y privadas.
Cobertura para ahorristas y el Fondo de Garantía de Depósitos
En lo referente a la seguridad del dinero de los clientes, las estimaciones oficiales indican que casi la totalidad de los depositantes cuentan con respaldo legal. Las autoridades financieras calcularon que aproximadamente el noventa y siete por ciento de los usuarios de la entidad bancaria recibirá la cobertura íntegra a través del Fondo de Garantía de Depósitos.
Este instrumento contaba al cierre del noveno mes del año con recursos líquidos cercanos a los mil seiscientos millones de dólares estadounidenses. Dicho volumen representa cerca del doble del dinero total que se encuentra asegurado bajo los criterios regulatorios ordinarios en dicha intermediaria.
No obstante, los expertos internacionales remarcan que la devolución inicial de los fondos no genera un perjuicio directo sobre el fisco nacional de forma inmediata. Las consecuencias para el tesoro público dependerán en última instancia de la recuperación efectiva de activos o de la necesidad de inyecciones financieras adicionales por parte de otras entidades del sector público.
Estabilidad soberana y riesgos a mediano plazo
Pese a los duros cuestionamientos expresados, el informe de Moody's no plantea una rebaja inmediata en la calificación crediticia soberana de la República del Paraguay. Esta posición se apoya en los sólidos indicadores macroeconómicos que exhibe el país, donde la deuda pública se mantiene en torno al treinta y ocho por ciento del producto interno bruto.
La firma internacional considera que el Poder Ejecutivo continuará implementando los lineamientos tradicionales de disciplina presupuestaria, metas de inflación y manejo monetario autónomo. Estos pilares han evitado hasta el momento un contagio generalizado hacia la economía real o una depreciación acelerada de los activos paraguayos.
Sin embargo, la calificadora alertó que una incertidumbre política extensa podría minar la confianza del capital extranjero y perjudicar las finanzas públicas. La agilidad para resolver las irregularidades del sistema financiero y la claridad en las decisiones del regulador serán decisivas para alejar mayores presiones sobre la economía.
Datos clave
- Cuestionamiento institucional: La calificadora de riesgo advirtió sobre debilidades en la supervisión bancaria, el cumplimiento normativo y la lucha contra la corrupción en Paraguay.
- Resolución bancaria: El Banco Central del Paraguay intervino Ueno Bank tras detectar que su solvencia cayó por debajo del 50% del mínimo legal exigido.
- Cobertura de depósitos: El Fondo de Garantía de Depósitos dispone de cerca de USD 1.600 millones para asegurar la devolución de ahorros al 97% de los clientes.
- Sin baja soberana inmediata: Los equilibrios macroeconómicos y una deuda pública del 38% del PIB contienen por ahora el impacto en la calificación crediticia del país.
